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自2018年8月起,欧盟经纪商不再能够为其客户提供差价合约的高风险杠杆,主流货币对CFDs产品的杠杆限制在30:1以内,加密货币CFDs产品的杠杆限制在2:1以内。

专业外汇交易商

但ESMA这些差价合约限制仅适用于“零售交易商”,不适用于“专业交易商”。后者仍能以高杠杆交易差价合约。这对经纪商来说留下了一个缓冲区,目前他们许多现有的客户都被认为是专业交易商,经纪商可以继续为他们提供相同的交易条件。

哪些交易商可以被归类为专业交易商呢?

这个问题是ESMA和欧盟经纪商一直在努力解决的关键问题之一。2018年11月,ESMA要求欧洲经纪商提供与他们进行差价合约交易的零售和专业客户数量的数据。经过长时间的考虑,监管机构确定了一些关键判断指标,满足这些指标的交易商,可以被认定为专业交易商(EPC)。那么,哪些交易者可以被归类为EPC?ESMA的分类标准涉及三个维度:交易经验、交易知识和投资组合规模。

根据ESMA设定的标准,专业交易商至少满足以下三项标准中的两项:

  • 在过去的四个季度中,每个季度至少有10笔大额交易
  • 有一年金融行业相关经验
  • 拥有价值至少50万欧元的投资组合(portfolio worth)

成为外汇专业交易商

希望被归类为EPC的贸易商必须以书面形式提出申请,并提供相关证明文件。随后他们必须签署一份弃权书,确认自己将承担因放弃“零售交易商”身份而会失去相关保护可能造成的后果。同时,他们还会有相关评估测试,确保他们的交易能力和市场理解能力满足“专业交易商”身份的要求。

在大多数经纪公司中,由于EPC的高净值投资组合,它们将承担经纪商的大部分收入。一家知名经纪公司公布了其数据,12%的客户贡献了75%以上的利润。

根据其他行业资深人士的说法,经纪人的一般规则是10/90规则,即90%的利润是由10%的客户带来的。这意味着即使在监管加强的时代,对高质量客户的准确分类也能让大多数经纪公司保持相同的利润水平。

更高的行业标准

鉴于专业交易商有如此强大的市场潜力,ESMA指南的主要目标是防止不法经纪商滥用监管机构的意图。ESMA指南明确规范了经纪商在金融行业中的义务和责任,让不法经纪商几乎没有法律漏洞可钻。ESMA的监管新规让外汇零售交易行业标准再次被拔高,让外汇交易环境更安全规范。

领先的经纪技术和服务提供商Leverate首席执行官表示支持这些新措施:“正确分类您的交易商,区分新手和专业交易商有助于外汇行业更规范化,同时为客户和企业带来更多的信心。我们确信,外汇行业的未来取决于遵守高标准的实践,一个干净、受监管的经纪公司才是成功的基础”。

目前,在欧盟监管下的经纪商需要重新调整自己的官网和客户分区,以适应新的客户分类。RegTech和合规服务提供商也在不懈地努力调整其解决方案,使其客户符合新准则。

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