29
Leverate 利瑞

贸易流和资本流是一国国际收支的重要构成,体现着一定时期内市场对该国货币的需求,是开展外汇基本分析的重要着眼点之一。


贸易流是一国出售产品所获收益的收入,资本流则是其他国家对一国投资资金的流入。一般来说,对外贸易比较发达,主要依靠商品出口来获取外汇收入的国家,其货币价值受贸易流影响较大;而对于金融业更为发达,金融市场庞大的国家来说,其货币价值更多受到资本流的影响。例如,美国作为金融业非常发达的国家,其货币——美元就是一种典型的受资本流影响较大的币种。这意味着即使美国出现了一定的贸易赤字,但只要有大量外资买入美元在美国的金融市场中开展投资活动,美元的价值也能不降反升。而日本作为大型出口国,即使低利率政策导致日本外资流入减少,日元还是能够依靠贸易顺差升值。


根据国际收支平衡理论,只要国际收支出现不平衡,货币价值就会受到影响。如果一个国家是净出口国,则其国际收入额大于国际消费额,贸易顺差的状况将导致本币走强趋势明显。与此同时,债券收益率不断增加,股票市场稳定走高的国家,也会吸引外资的不断流入,其货币也将随之走强。贸易流和资本流对货币价值的影响有异有同。两者的变动都会导致本币需求变化,进而导致本币价格变化,但两者对币值的影响路径存在差异。


(一)贸易流
贸易流与一国货币价值紧密相关。贸易流动是指一个国家一定时期内出口额与进口额之差。理论上,如果一个国家的对外贸易出口额大于进口额,即出现国际收支顺差,本币币值就会上升。因为外国为支付其买入商品的价格,需要将外币兑换为本币,这将导致本币需求增加,外币供给增加,本币升值,外币贬值。

如果一个国家进口额大于出口额,则本国为了买入他国产品,必须卖出本国货币并买入外国货币,外币需求增加,外币币值上升,本币相对于外币就会贬值。


(二)资本流
当一国利率上升时,该国的货币存款以及股票、债券等投资产品收益也将升高。外国为买入一国投资产品,就要卖出外币,买入本币,本币需求增加,外币供给增加。国外对本国的投资资本流入将导致本币升值,外币贬值,本币走强。


例如,在美国经济繁荣,而日本经济衰退,投资机会减少的情况下,日本的资本为了寻求高收益的投资机会自然会流入美国,引起美元升值,日元贬值,美元对日元上涨。此时,交易者就可以根据这一趋势对汇市行情作出判断。


对贸易流、资本流的分析固然重要,但一国货币的价格还受到货币供应量、消费者心理等其他因素的影响。交易者在交易前必须对各个方面进行综合全面的分析,再进一步开展交易。

想要搭建外汇平台?开设外汇经纪公司?
MT4、MT5申请屡屡被拒?选择Sirix-Venture 低成本解决方案,高端技术
Sirix白标+LxFeed+CRM+网站、规避MT4、MT5被拒、更简单直观的界面、更低的价格、更高的权限

Leverate 利瑞