37
Leverate 利瑞

对于外汇经纪商而言,盈利是最终目标。外汇平台运营模式不同,盈利模式也会有区别。本文将跟大家介绍几种不同的外汇平台类型和其盈利模式区别,希望对大家有帮助。

外汇交易平台可分为两大类:有处理平台DD模式(Dealing Desk)、无处理平台NDD模式(No Dealing Desk)。DD模式,即做市商又被称为MM模式,因为这类模式外汇交易平台有一个交易平台或处理平台用来处理订单,其点差是固定的。无处理平台NDD模式,包含STP(Straight Through Processing)和ECN(Electronic Communications Network)两大模式类型。

在NDD模式这种模式下,经纪商不会参与客户的交易,而是作为客户和银行之间的中介桥梁,将两者联系起来,交易者的订单被投入到真实外汇市场中进行交易。这种模式下,没有重新报价,也不会有订单确认暂定,交易是没有限制的。

下文将从做市商、STP和ECN三个细分分类,分别为大家展开介绍不同模式间的区别。

1、外汇交易平台类型之——做市商:

做市商,又称MM模式,做市商顾名思义,就是为顾客创造市场,即为顾客做市,在这个模式下,做市商有自主报价权,一般来说点差是固定的。订单进入系统后,首先做内部对冲,然后再将剩余的订单放到他们自己所依附的银行或者ECN上对冲,对冲不了的订单就会和客户做对赌。在这个模式下,顾客订单交易大小没有限制,但平台与顾客的利益是对立的,客户赚钱平台亏,平台赚客户亏,客户交易并不会投入到真正的外汇市场中,而是通过处理平台来交易订单。做市商,通常来说资本要求高,有自主报价权,所以这种交易模式点差具有固定性、杠杆高的特点。

做市商盈利模式:

做市商盈利模式是通过点差,还有与客户相反的方式进行盈利,比如客户在DD模式下买进一定数量的USD,则平台会从平台内其他的顾客订单中或ECN平台中与客户的需求进行反向匹配,剩下未满足需求的订单,平台就会以反向模式与客户进行交易,做对赌盈利。

2、外汇交易平台类型之——STP直通式处理模式:

STP模式下,客户可以看到真实外汇市场的价格,顾客的订单是被直接发送至银行,没有没有处理平台在其中干预,顾客可以决定是否执行成交订单。但最小订单是有限制的,而且需要等待银行确认,所以,在交易量大的时候,有可能单子已执行仍然留在挂单窗口,即通常所说的单子悬空的情况。STP模式下,没有交易商没有自主报价权,需要银行提供报价,点差根据行情不同,会上下浮动。

STP盈利模式:

STP是通过从银行那获得的点差上略微加点,赚取点差。比如经纪商在流动性提供商中提供的最低卖价上加上一点点差,或在所提供的最高买价上调低一点点差,但将交易者的订单以实际价格发送至银行,STP经纪商就是通过赚取点差的方式盈利。对于STP来说,盈利多少与客户的交易频次正相关。

3、外汇交易平台类型之——ECN模式:

ECN模式下,ECN外汇交易平台是为各外汇交易者提供一个市场,交易者(包含银行、对冲基金、经纪商、外汇交易者)可以把具有竞争性的报价发送到ECN系统中,系统会将实时订单相互匹配,交易者是可以相互交易的。在这个模式下,交易者可以看到哪些交易者买入或卖出订单,并且在这个模式下,运营者是不参与交易过程中的,扮演的只是撮合交易的角色,所以每笔成交需要给运营者交易手续费。ECN模式有严格的协议和身份认证、第三方监管,杠杆比前两者模式会更低一些。

ECN盈利模式:

ECN经纪商不通过点差盈利,而是向交易者收佣金,这也是ECN经纪商唯一的盈利方式,ECN盈利看的是交易量。

在真实的外汇市场中,没有绝对的单一模式和盈利模式,平台通常会采取多种模式相结合,比如在STP模式中,小额订单是不被银行所接受的,但是STP经纪商会采取平台内部对冲的模式,即DD模式。

以上就是对不同外汇平台类型及盈利模式的介绍,希望对您的业务有帮助,通过下面这个表格,我们也能更为直观的了解外汇平台中的MM模式、STP模式和ECN模式:

模式类型MM模式STP模式ECN模式
平台收入来源固定点差浮动点差交易佣金
报价信息报价非即时价格选自流动性提供商客户之间的报价
交易执行时间经纪商决定自动执行,无需重新报价自动执行,无需重新报价
有无中间处理平台

让我们为您建立一个完美的外汇经纪公司!
利用我们的尖端技术建立您的外汇业务。LXSuite为您提供从零开始构建经纪业务所需的一切。选择我们可靠和全面的软件技术可以让您专注于做到最好。
为您的客户提供世界上最受欢迎的外汇交易平台,采用MT4/5白标方案,使用您自己的品牌命或我们的品牌。

Leverate 利瑞