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做市商是外汇、股票、金融衍生品、债券和大宗商品市场的参与者,他们促使了交易的达成。没有做市商,就不会有重大的市场活动。由于他们负责使市场“流动”,他们也被称为“流动性供应商”(LPs,以下简称“LP”)。作为一名经纪商,寻找适合的流动性供应商至关重要。

想要找到一个好的LP取决于许多因素。根据市场行情,流动性供应商至关重要将向交易对手发出双向报价,而交易对手可自由抬高或打压该价格。衡量一个LP好坏的标准是,你向他们要价,他们是否会在行情困难时,坚持自己的做市商地位。当市场陷入混乱时,LP最容易出现“忙碌”或“不可用”。在极度波动的时期,好的做市商依然有能力制定双向价格。

流动性供应商

优秀的流动性系统

对于经纪商来说,良好的流动性系统将允许您在交易前后检查利率,其强大的透明度将确保您获得真实的数据。一个好的流动性系统可以将经纪商与十几家全球知名做市商联系起来。该系统不单独依赖一个LP,它将所有数据进行整合匹配,选出最佳的买卖价格,为经纪商提供最低的点差。系统在其中充当 “调解人”的角色,根据用户的订单大小,为经纪商提供最佳的匹配价格,防止经纪商在出价环节被敲诈。

然而,LP的好坏并不仅仅取决于其点差。许多经纪商同样会考虑LP给出的“固定价格”的承诺。根据市场的波动,客户希望每个价格都有一个固定的价差。

在市场震荡时,不专业的LP将会扩大点差,以此来降低自身的风险,同样也有可能造成未来头寸的损失。相反,好的LP则依然会维持一致的价差政策。同时,他们也将准备大量的库存,为市场上大多数经纪商提供价格。只有几十个品种的券商与拥有几百个品种的券商所能提供的服务是不同的。经纪商可以根据其业务实力以及其提供的产品范围,选择一家适合自己的LP。

配套整合系统

接下来,确保您的LP与最新的软件完美融合。即使在市场波动时,您依然可以在市场和客户之间做出良好的沟通。因为客户时刻关注市场,并进行买卖,所以他们不会接受任何差错或延误。

当然,当市场波动时,价格也会随之波动,此时大订单的客户会优先成交。其余的交易单手或小仓位都将可能以次级价格填补空缺,这是交易规则。尽可能以接近市场的买入/卖出价完成订单即被称为“良好执行”。一款可靠的配套系统将会根据市场条件,帮助您达成“良好执行”。

强大的LP可以让经纪商快速完成订单,避免延迟和取消,提升工作效率。同样,经纪商必须了解LP的全局,包括交易对手在报告方面的透明度。为了保护自身的利益,请务必选择有监管牌照的供应商,并在交易过程中勾选所有监管。

流动性系统最好能与风控系统相结合,在确保其准确性、稳定性和风险最小化的同时,能让您控制大量的同步交易。因此,整合所有平台的系统至关重要。一套完整性极高的方案将有助于经纪商掌控全局。

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