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随着经济全球化、国际贸易的快速发展,外汇交易方式也越来越多。本文在了解外汇交易市场的基础上,以传统型和衍生型这两大视角去阐述现如今的外汇交易方式。

一、外汇交易市场

外汇交易也是需要在指定的地方进行,专门从事外汇买卖的交易场所或交易网络,我们称为外汇交易市场。这个市场是24小时的交易市场,如下图所示。

外汇市场是24小时的交易市场
外汇市场是24小时的交易市场

二、传统型的外汇交易方式

所谓传统型的外汇交易方式就是指在20世纪70年代之前普遍采取的外汇交易方式,是比较基础的。主要有即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易。

1、即期外汇交易

即期外汇交易是指买卖双方在成交后的两个营业日内进行交割的外汇交易方式。即期外汇交易的程序一般包括了询价、报价、成交、证实、交割这五大步骤。外汇即期交易是外汇市场最基本、最常见的外汇交易,它可以满足投资者临时性的资金需求、规避汇率风险、进行投机获利等。

2、远期外汇交易

远期外汇交易就是外汇买卖双方事先签订外汇合同,约定未来某一时间进行交割的交易方式。外汇合同包括了交割日期、金额、汇率等内容。远期的外汇交易可以满足不同投资者的需求,例如,通过远期可以进行资产保值、投机获利、套利交易等等。

3、掉期交易

掉期交易就是在买进或卖出某种货币时,同时卖出或买进相等金额的同种货币,但买进和卖出的交割期限不同的外汇交易方式。进行掉期交易的目的就是为了避免汇率变动所带来的损失。

三、衍生型的外汇交易方式

所谓衍生型的外汇交易方式就是在20世纪70年代后出现的新的外汇交易方式,是在基本交易的基础上衍生出来的。主要包括外汇期货交易、外汇期权交易、外汇保证金交易。

1、外汇期货交易

要了解外汇期货交易,就必须先知道期货是什么?期货与一手交钱一手交货的现货是相反的,期货交易的是未来的货物,未来标准化的货物。因此,外汇期货交易就是交易的是未来某一时间标准化的外汇(期货合同)的交易方式。那么,为什么要出现一种与现货相反的期货交易方式?

这是因为期货具有其独特的优势。其一,套期保值,我们可以建立期货与现货市场相反的头寸,进行套期保值,尤其对于进出口商结售汇时,极其有帮助,可将收益和风险锁死;其二,投机获利,我们可以预测期货市场的走势进行投机获利。如下图所示,为芝加哥商品交易所(CME)主要外汇期货的实时行情。

芝加哥商品交易所(CME)主要外汇期货的实时行情
芝加哥商品交易所(CME)主要外汇期货的实时行情

2、外汇期权交易

要了解外汇期权交易,就必须先知道期权是什么?期权顾名思义就是未来的一种权力,未来交易某种金融资产的权力,作为权力的话,就可以在支付一定的费用后(期权费),在到期日选择对自已是否有利的方向进行行权。因此,外汇期权交易就是期权的买方在支付期权费后,可以获得在期权日内是否按约定的价格行使买卖外汇的权力。因此,外汇期权交易可以提供给我们一种成本更小、更精细化管理风险的一种方式。如下图所示,为期权交易的损益图。

期权交易的损益图
期权交易的损益图

3、外汇保证金交易

外汇保证金交易,也叫外汇按金交易,俗称炒外汇,是利用杠杆投资的原理,签订买卖外汇的合同,交付一定比率的交易保证金(一般不超过10%),便可以按照一定杠杆买卖大额的外汇。如下图所示,为某一交易软件的外汇保证金交易的实时行情。

某一交易软件的外汇保证金交易的实时行情
某一交易软件的外汇保证金交易的实时行情

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