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通常情况下,外汇经纪公司会将其零售客户和机构客户分开运营,比如会将两类客户建立单独的交易和分配不同的销售柜台或销售平台,同时,每种类型客户的交易流程都由不同的IT系统管理。但这一切会有所改变吗?

外汇零售和机构交易公司

零售客户和机构客户之间的外汇交易差异,主要体现在两者之间的规模、购买力,以及用于捕获和管理这些交易的交易系统中。虽然经纪公司管理的机构交易数量可能相对较少,但它们的单笔交易价值远远高于零售交易带来的利润。

然而,目前有一种趋势是通过相同的交易和结算系统将两种类型的外汇交易放在同一平台上。尽管1000美元的交易与1亿美元的交易具有不同的资本要求、订单路由和风险管理,但交易系统设计人员越来越多地趋向将他们的软件合并到一个统一的平台中。

资金池区别

因为个人零售交易需要更长的时间才能结算,所以经纪公司将许多小零售交易的外汇交易订单会被合并在一起进行处理,以便为客户提供更低的交易成本并减少交易时间。

而大型机构交易的情况并非如此,在这些交易中,结算可以单独且尽可能快地完成结算。每种交易类型的系统设计人员都在忙着调整他们的软件以管理不同类型的客户。当然,并非所有系统都需要如此多的适应。最先进的外汇交易和结算平台能够处理这两种类型的交易。

对冲区别

管理零售客户是一个需要多系统设计师开发的领域,将涉及对交易汇总(trade aggregation)的详细分析,其管理方式与过程与机构客户大有不同。

简化外汇系统解决方案确实有其存在的意义,但交易后解决方案可能会存在一些问题。银行试图将零售交易排除在IT工作流程之外,因为它们会产生资金成本、降低交易结算速度,并增加市场风险。尽管大量小额交易的合并可能超过一笔大型机构的交易额,但小额交易却不能承担大型机构交易的高佣金。

监管也在其中发挥着作用。

通常,许多零售平台比管理机构活动的平台受到更严格的监管,因为零售交易者被认为不够成熟,更需要受到保护以免受欺诈性活动的侵害。但实际上,与机构投资者相比,零售客户本身希望有更轻松的交易环境和更少的关注,这样他们的交易活动就不那么受限,可以获得更好的产品和服务。

最后,虽然零售客户和机构客户的要求可能不同,但如果能将这两个市场的外汇交易平台合并,经纪公司将在时间、精力和资金方面节省大量成本。

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